Állampapír, ETF, TBSZ: elsőre idegenül hangozhatnak, pedig a befektetés alapjai megérthetők. Megmutatjuk, mit érdemes tudni a megtakarításokról, a költségekről és a kockázatokról, mielőtt belevágsz.
Személyes tapasztalatból tudom, mennyire ijesztő és bosszantó tud lenni, amikor valami olyanról beszélnek körülötted, amiről neked fogalmad sincs. Amikor ez ráadásul a pénzügyeket érinti, könnyen érezheted azt is, hogy kimaradsz valamiből. Ebben a cikkben a személyes pénzügyek, a pénzügyi tudatosság és néhány egyszerűbben megérthető befektetés alapjait mutatjuk be. Az írás általános tájékoztatás, nem személyre szabott befektetési tanácsadás.
Kiadásaink áttekintése
Ahhoz, hogy tisztábban lássuk, hogy mennyi pénzből élünk, mire pontosan mennyit költünk, érdemes néha szemügyre venni a költéseinket. A bankok online applikációiban többnyire már rögtön találunk valami kimutatást arról, hogy milyen kategóriában mennyit költöttünk az adott hónapban. Ezek azonban pontatlanok lehetnek, illetve nem veszik figyelembe azt, ha valami készpénzben kapja a fizetését.
Ezért hasznos lehet saját magunknak jegyzetelni, lefotózni a blokkokat, vagy más hasonló módon dokumentálni a költéseinket. Egy ilyen önvizsgálat rá tud mutatni, hogy mik azok a dolgok, amikre esetleg többet költünk, mint amit magunktól gondoltunk volna: ruházkodás, éttermi étkezés vagy akár bulizás, dohányzás, a lista végtelen. Attól a ponttól, hogy látjuk, mire költünk az indokoltnál többet, sokkal könnyebb kezdeni vele valamit.
Hogyan tovább a megtakarításokkal? Kiemelt befektetési alapok különböző tervekhez
2026.10.27 11:19
Amit mindenképpen szeretnék leszögezni: sok fiatal felnőtt számára már az is komoly eredmény, ha egyáltalán félre tud tenni a fizetéséből. Az ingatlanok bérleti díjai Magyarországon az egyik legmagasabbak az egész Európai Unióban a fizetésekhez képest. Az egyetemisták vagy pályakezdők nagy része azzal van elfoglalva, hogy hogyan ne haljon éhen minden hónap végén. Fontos, hogy ezeknek az embereknek az a legfontosabb, hogy amit csak tudnak, saját maguk fejlesztésére fektessék, legyen az felsőoktatás vagy más szakmai képzések.
Mit csináljunk, ha van pénzünk?
Ha van olyan pénzünk, amiről azt gondoljuk, hogy nincs rá sem a jelenben, sem a belátható jövőben szükségünk, akkor azt érdemes félrerakni. Ahhoz azonban, hogy ez a félrerakott pénz nekünk dolgozzon, nem szabad a bankszámlánkon pihentetni.
Általános tévhit, hogy a befektetések bonyolultak, és sok adminisztrációval járnak. A valóság ezzel szemben az, hogy lehet bonyolultan befektetni, ez azonban az emberek túlnyomó többségének fölösleges bonyodalom. A befektetés nem feltétlenül jár napi kereskedéssel vagy bonyolult stratégiával. A következő két lehetőség működése viszonylag könnyen megérthető, de a feltételeket, a költségeket és az adózási feladatokat ezeknél is meg kell ismerni.
Mik azok az állampapírok?
Nincs kockázatmentes befektetés, hiszen bármikor jöhet egy atomháború, hiperinfláció, világválság, de az állampapír elég közel van hozzá. Amikor állampapírt vásárolunk, az államnak adunk kölcsön, aki megígéri, hogy ezt az összeget később teljes egészében visszaadja nekünk, és közben időnként kamatot is fizet. Az állam pedig nem valószínű, hogy egyhamar csődöt jelent, így a befektetésünk nagyobb biztonságban van. Egy állampapír legfőbb jellemzői a futamideje, azaz, hogy mennyi idő múlva kapjuk vissza a pénzünket, illetve a kamata, azaz, hogy a befektetett pénzünk mekkora részét fizeti ki nekünk az állam évente.
Vegyük példaként a jelenleg is megvásárolható Fix Magyar Állampapírt. A kötvény futamideje 3 év, a kamata 5,5%, kamatfizetés pedig negyedévente történik. Tehát ha egymillió forint névértékben ilyen kötvényt veszünk, az Államkincstár negyedévente 13750 forintot jóváír a számlánkra. Bár ez az összeg elsőre nem tűnhet nagynak, a nullánál mindenképpen magasabb. Az a pénz ugyanis, amit egy közönséges bankszámlán tartunk, semmilyen értelmezhető kamatot nem nyújt.
De milyen költségei vannak annak, ha valaki magyar állampapírt vesz, és milyen költségei vannak, ha idő előtt el akarja adni a kötvényeit? Röviden, mindkét irányba beszélhetünk árfolyamköltségekről, amik különböző gazdasági tényezőktől is függenek, illetve, hogy az adott kötvény kamatozásához képest éppen mikor vásárolunk. Nincs azonban ezen túl más tranzakciós költség, állampapírt közönséges bankkártyás tranzakcióval is vásárolhatunk, a kamatok pedig kamatadó mentesek. Nem kell őket bevallani, nem sújtja őket személyi jövedelemadó, és szociális hozzájárulást sem kell fizetni miattuk.
REFRESHER-KVÍZ: Mennyire értesz a befektetésekhez? Tedd próbára a pénzügyi tudásod!
2025.11.22 11:20
Állampapír vásárlására egy webes felületen, a Webkincstáron keresztül van mód, amire rendkívül gyorsan lehet regisztrálni, a szükséges adminisztráció pedig elenyésző. Az állampapír tehát egy biztonságos, rendkívül alacsony fix költségű befektetési módszer, ami szinte nem jár adminisztrációval.
Piaci befektetések érthetően
A piaci befektetésekről értelemszerűen nem lehet csak pár bekezdésben teljes képet adni. Erre az ágazatra egyetemi szakok, szakképzések, szakkönyvek épülnek. Az én célom inkább az, hogy bemutassak egy konkrét fajta befektetést, amiről viszont sok bróker és elemző állítja, hogy az emberek túlnyomó többségének megfelelő.
A részvény egy vállalatban fennálló tulajdonosi részesedést megtestesítő értékpapír. A tőzsdén jegyzett részvényeket befektetők adhatják és vehetik egymástól. Az árfolyamot az adott vállalat teljesítménye, a jövőbeli várakozások, a kamatkörnyezet és a piaci hangulat is befolyásolja.
A részvényekkel kapcsolatban múlt időben mindig könnyű okosnak lenni. Utólag egyértelmű az Apple vagy a Tesla vagy akár az Nvidia sikere, a jelenben viszont sokkal nehezebb jóslatokat készíteni. Kiváltképpen egy átlagos, képzettség nélküli befektető számára annak a megtippelése, hogy melyik vállalat részvénye megy majd a legnagyobbat a következő években, gyakorlatilag olyan, mintha szerencsejátékozna. Lehet, hogy párszor jó lóra tesz, de összességében nem fog bejönni. Szerencsére van egy másik, sokkal egyszerűbb lehetőség a „tőzsdézésre”.
Mik azok az ETF-ek?
Az ETF egy tőzsdén kereskedett befektetési alap. Sok ETF egy meghatározott index teljesítményét igyekszik követni, de vannak aktívan kezelt ETF-ek is. Az indexalap pedig nem feltétlenül ETF: az indexkövetés befektetési stratégia, az ETF a kereskedés módjára is utaló alapforma.
Fenyegető aurával közeleg a recessziós divat, de tényleg megjósolható a gazdasági válság az aktuális trendek alapján?
2025.6.10 11:31
Egy széles részvényindexet követő ETF megvásárlásával egyetlen értékpapíron keresztül sok vállalat teljesítményéből részesedhetünk. A kitettség a követett index összetételétől és az alap működésétől függ. Sok indexben a nagyobb tőzsdei értékű vállalatok nagyobb súlyt kapnak, de nem minden index súlyozása ilyen. Ezt úgy képzelhetjük el, mintha egy sokféle részvényt tartalmazó kosárból vennénk egy kis részt.
Tegyük fel, hogy valaki vesz egy darabot egy ilyen index alapból mondjuk 100 forintért. Ez esetben ez a 100 forint az alap kezelője által szétosztásra kerül olyan részvények között, amelyeket az adott index tartalmaz. 4 forintból Nvidia részvényeket vesznek, 4 forintból Google-t, 2 forintból Meta részvényt, és így tovább, az alapján arányosítva, hogy az adott vállalat részvényeinek összértéke mekkora.
Ez a konstrukció pozitív és negatív irányban is mérsékeli a kockázatokat, de egyáltalán nem iktatja ki őket. A befektetés sok vállalat közötti megosztása csökkentheti az egyes cégekhez kötődő kockázatot, de egy általános tőzsdei eséstől nem véd meg. Az indexkövetés nem garantál magasabb hozamot az egyedi részvényválasztásnál, és azt sem, hogy minden sikeres vállalat szerepel majd az alapban, de egyértelműen növeli a valószínűségét. A legnagyobb cégek rossz teljesítménye azonban egy széles indexet is érezhetően lehúzhat, illetve devizakitettség esetén – például ha euróban, vagy dollárban vannak a befektetéseink – a forintban mért eredményt az árfolyammozgások is befolyásolják.
Mi az a tartós befektetési számla?
A magyar emberek számára létezik egy plusz segítség is a tőzsdei befektetéshez – ez a tartós befektetési számla (TBSZ). A TBSZ arra ösztönzi a befektetőket, hogy hosszútávon fektessék be a pénzüket. Abból a nyereségből ugyanis, amit részvények eladásából szerzünk, alapjáraton adót kell fizetnünk, SZJA-t és szochót is. Egy TBSZ számla pont ezt az adóterhet szünteti meg, de csak akkor, ha 5 éven keresztül nem veszünk ki semmit a befektetett pénzünkből. Pontosan úgy működik a rendszer, hogy egy TBSZ megnyitása után az adott év december 31-ig pakolhatunk bele a számlánkról pénzt, utána viszont 5 évre „lezár”. Ha például most nyitnánk egy TBSZ-t, arra december 31-ig utalhatnánk pénzt, majd 2031 december 31. után válna adómentessé a nyereségünk.
A TBSZ-en lévő eszközeinkkel ezalatt az 5 év alatt azonban ugyanúgy kereskedhetünk, mintha egy sima értékpapírszámla lenne, azonban, ha idő előtt „feltörjük” és kiveszünk, vagy hozzáadunk valamennyit, megszűnik az adómentessége és egy közönséges értékpapírszámlává alakul.
Hogy hatnak Trump vámjai a divatiparra?
2025.5.13 13:25
A TBSZ tehát azoknak lehet hasznos, akik a gyűjtőévet követően is hosszú távra tudják nélkülözni a pénzüket. Az adókedvezmény nem védi ki a befektetés veszteségét, és az idő előtti megszüntetés adóterhe akár magasabb is lehet, mint ugyanazon ügylet normál értékpapírszámlán fizetendő adója.
Lehetőségeink megismerése
Ezzel a cikkel nem arra szeretném biztatni a fiatalokat és a kevésbé fiatalokat, hogy mindenképpen fektessék be a pénzüket. Inkább arra, hogy ismerjék meg a lehetőségeiket, és ne pusztán félelemből vagy információhiányból döntsenek.
A pénzügyi befektetés mellett a saját tudásunkra, egészségünkre és szakmai fejlődésünkre fordított pénznek is lehet helye. Hogy most melyik fér bele, és mire van leginkább szükségünk, azt a saját élethelyzetünk alapján tudjuk eldönteni.
